رابطه شرایط بازار مالی ( متقارن – نامتقارن ) و نرخ بازده سرمایه گذاری در بورس اوراق بهادار تهران

تعیین متغیرهای کلان بازار سرمایه با توجه به نوع شرایط بازار مالی ،اطلاعات دقیق تری را جهت سرمایه گذاری در بورس اوراق بهادار به سرمایه گذاران خواهد داد . مدل "استرادا" (2002 ) که تنها به متغیر تعیین نرخ بازده مورد انتظار در بازار سرمایه پرداخته است دارای محدودیت هایی می باشد و رابطه نوع بازار را با دیگر متغیرها در نظر نگرفته است . بنابراین مقاله حاضر با هدف شناخت شرایط بورس اوراق بهادار تهران از نظر متقارن و نامتقارن بودن و تبیین ارتباط آن با متغیرهای مهم بازار سرمایه ( شاخص قیمت و نرخ بازده بازار ) تدوین شده است.روش پژوهش ،توصیفی ،مقایسه ای و همبستگی می باشد .اطلاعات از آرشیو سازمان بورس اوراق بهادار تهران گردآوری شده است . حجم جامعه آماری برابر است با تمامی شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در بین سالهای 1376-1388 و از طریق آزمون مقایسه میانگین های دو جامعه ،شاخص قیمت و فعالیت بازار سرمایه و نرخ بازده بازار در دو نوع شرایط بازار مالی (متقارن و نامتقارن ) مورد مقایسه قرار گرفت و نتایج زیر حاصل شد : اولا" : بخش قابل توجهی از تغییرات در شاخص قیمت ناشی از تغییرات شرایط بازار مالی است . ثالثا : ارتباط معنی داری بین نوع شرایط بازار مالی و نرخ بازده بازده بازار وجود دارد . واژگان کلیدی : بازار متقارن – بازار نامتقارن –– شاخص قیمت-نرخ بازده بازار سرمایه